Valutans upp- och nedgång
Vad är det som får valutans pris att gå upp och ned? Hur kan man förutsäga hur priset kommer att förändras?
Ibland säger man att valuta är en andel i ett lands ekonomi. Om landets ekonomi blir starkare, så stiger valutans värde. Därför kan man, genom att studera ekonomin i ett land, försöka förutsäga om priset på landets valuta kommer att stiga eller falla. Denna pedagogiska förklaring jämför alltså valuta med aktier, andelar i ett land.
Vid en finare middag hos Napoleon åt gästerna på silverfat, men Napoleon själv åt på aluminiumfat. Då var tillgången på aluminium låg. Efterfrågan var jämförelsevis hög och priset blev högre än på silver. Redan då styrdes alltså priset av förhållandet mellan tillgång och efterfrågan. På samma sätt stiger priset på valuta när många vill köpa (efterfrågan ökar) och det sjunker när många vill sälja (tillgången ökar). Ibland säger man att en valuta är "överköpt" och då menar man att priset har hamnat högt, när många köpt, och således snart kommer att falla.
Teknisk analys är att studera ett diagram över prisutvecklingen och försöka lista ut vad som kommer att hända. Då behöver man inte fundera på tillgång och efterfrågan eller landets ekonomi. Diagrammet betraktas som ren matematik, det är ju ett ekvationssystem med tiden på x-axeln och priset på y-axeln. Genom att se på kurvan och sätta in värdena i diverse matematiska formler kan man (i bästa fall) räkna ut om priset kommer att stiga eller falla. Dessbättre behöver man inte känna till dessa formler eller kunna använda en räknedosa. Programvara gör analysen automatiskt och kan rekommendera om man ska köpa eller sälja. Det är alltid bra att vara först, att kunna förutse förändringar innan de kommer. Därigenom kan man köpa innan priset går upp och sälja innan priset går ner. Även om datorerna sköter matematiken kan det vara bra att veta lite om hur man ska tolka diagrammet. Vi ska därför titta på några av de mest grundläggande begreppen inom teknisk analys.
Teorin i den här texten är starkt förenklad och inte på något sätt avsedd att vara underlag för beslut vid valutahandel! Innan man riskerar riktiga pengar (på ett livekonto) krävs mer kunskap och framförallt erfarenhet. Chansen att tjäna pengar ökar om man kan upptäcka trenden och handla i samma riktning. Teknisk analys kan hjälpa en att upptäcka trenden tidigt och dra nytta av att man vet hur priset kommer att förändras. Därför säger många "trenden är din vän". Kurvan stiger inte spikrakt, utan i sicksack. Med lite fantasi liknar den en bergskedja med bergstoppar och dalar. Dessa toppar och bottnar har stor betydelse när man analyserar diagrammet. Trenden kan gå snett uppåt, snett nedåt eller rakt i sidled. X-axeln är ju tiden och y-axeln priset.
Även inom trenden går priset upp och ned. Om trenden för basvalutan går uppåt kan man tjäna pengar på att behålla den och låta priset stiga. Man kan tjäna ännu mer om man hela tiden byter valuta inom valutaparet, så man alltid har den valuta som är på väg uppåt. Ett annat sätt att beskriva denna process är att man säljer valutan när den är som dyrast och sedan köper tillbaka den billigare när priset sjunkit. Då ska man alltså följa sicksacklinjen och köpa vid bottnar, precis innan priset stiger. På samma sätt ska man då sälja vid toppen, precis innan priset går ned igen. Då kommer man (rent teoretiskt) att dra maximal nytta av både upp- och nedgångar.
Om trenden går uppåt drar man ett rakt streck under bottnarna. Denna linje visar den uppåtgående trenden som en funktion av sicksack-kurvan. Om trenden går nedåt drar man ett streck ovanför topparna.
En kanal består av en linje ovanför sicksack-kurvan och en linje nedanför. Man kompletterar alltså trendlinjen med en rak, parallell linje ovanför respektive nedanför sicksack-kurvan. På så sätt får sicksack-kurvan ett "tak" och ett "golv". När kurvan slår i golvet kan man se det som en signal att köpa. Troligen har priset nått botten, för att snart stiga igen. När kurvan slår i taket är det dags att sälja, eftersom priset troligen snart vänder nedåt.
Begreppen stöd och motstånd (support and resistance) är inte helt enkla att förstå. Man skulle kunna säga att de står för en tröghet eller osynlig gräns, som får kurvan att studsa tillbaka. Denna gräns motsvaras av den senaste toppen eller botten. Man kan tänka sig att marknaden kommer ihåg när priset vände förra gången och att samma sak därför händer igen. Om kurvan slår mot en sådan gräns flera gånger, utan att gå igenom den, talar man om starkt stöd eller starkt motstånd. Om man tittar på ett diagram kan man se starkt stöd som ett osynligt golv, under en ganska lång period går kurvan inte under denna gräns. På motsvarande sätt syns starkt motstånd som ett osynligt tak, topparna närmar sig men går inte igenom taket under en lång period. (X-axeln motsvarar tiden.)
Stöd och motstånd spelar en nyckelroll när man försöker fatta beslut om att köpa eller sälja utifrån diagrammets utseende. Detta beror på att det finns vissa möjligheter att förutsäga hur stöd och motstånd kommer att påverka prisutvecklingen. När priset närmar sig nivån för stöd eller motstånd är det troligt (men inte alls säkert) att det kommer att vända.
Ett vanligt råd är därför: Köp vid stöd, sälj vid motstånd. Alla ser att priset nått nivån för stöd eller motstånd och köper eller säljer. Därigenom kan uppfattningen om stöd och motstånd bli en självuppfyllande profetia.
En intressant effekt uppstår när många använder liknande verktyg för att förutsäga prisförändringar. Typiska prognoser kan därför bli självuppfyllande profetior. Många säljer när den tekniska analysen säger att kurvan ska vända nedåt. Tillgången ökar och priset sjunker, precis som alla trodde. På samma sätt köper många när analysen säger att priset ska vända uppåt. Efterfrågan ökar och priset stiger verkligen. Detta är ytterligare ett skäl att använda teknisk analys, att man vet att andra köper och säljer utifrån en liknande teknisk analys.
Naturligtvis finns det ingen garanti för att matematiska formler och verkligheten måste stämma överens. En prisutveckling kan strunta fullständigt i alla formler och ta en helt annan vändning än analysverktygen förväntade sig. Detta innebär att man inte automatiskt blir en framgångsrik valutahandlare genom att skaffa sig datoriserade verktyg, även om reklamen för dessa verktyg skulle påstå motsatsen.
Annons:
Krönika
Forexbluff?
Av Arthur Myrbrink 2008-06-02
Garanterat 400 procents avkastning? Vad var det egentligen man sysslade med? Det var helt enkelt ett pyramidspel, med allt vad det innebär.
Nyhetsbrevet
Anmäl dig till vårt nyhetsbrev så att du alltid är uppdaterad om vad som händer på forexmarknaden.